배당주 단타, 가능할까? 단기 트레이딩의 함정, 배당락의 불편한 진실

베딩주로 단타 트레이딩을 해보면 어떨까 고민해보셨던 분들 있으신가요? 특히나 미국주식 같은 경우는 배당금을 상당히 빈번하게 주고, 배당성향도 높기 때문에 미국 주식을 처음에 접하신 분들은 월별로 배당캘린더를 확인한 후에 트레이딩 식으로 투자를 해보겠다는 생각을 하게 되는데요. 이번 글에서는 대부분 잘 모르시는 배당주 트레이딩에 대한 이야기를 한번 해볼까 합니다. 

 

배당주 트레이딩의 함정

 

 

함께 알아두시면 도움되는 사이트 소개드리고자, 서론에 한번 소개드립니다. 유용하게 잘 활용하시면 좋겠습니다.

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배당락일(Ex-Dividend Date)이란?

배당락일은 주식을 보유한 주주가 배당금을 받을 권리가 사라지는 날을 말하는데요. 이 날 이후 주식을 매수하면 해당 배당금을 받을 수 없죠.

 

이렇게 배당락일은, 본래 뜻이 배당금을 받을 권리가 사라지는 배당권리락일인데, 주가가 떨어지는 의미로 잘못 알고 계시는 분들도 있습니다. 그런데, 이게 틀린 말이 아닙니다.

 

실제로 주가가 그만큼 하락하기 때문에, 배당락일에 주가가 떨어지는 것이 반은 맞고 반은 틀린이야기인 셈이죠. 그렇다면 주가가 왜 깎이는 걸까요?

 

이걸 초보 투자자분들의 경우 잘 이해하지 못한 상태로, 배당금을 받고 빠지는 단타 전략을 세웠다가 낭패를 본 케이스가 꽤 있습니다.

 

주가가 왜 깎일까?

배당금이 빠져나가는 것은 회사 자본에서 빠져나가는 것이기 때문에, 주가에도 자연스럽게 반영이 되도록 거래소 시스템에서 자동 설정이 되어있습니다. 더 자세히 살펴보겠습니다.

 

배당금만큼 주가 하락

배당금이 주주에게 지급되면 회사의 물리적인 회계상 자산이 줄어들겠죠.

 

그러니까, 이론적으로 보면 회사의 가치가 감소하는게 맞습니다. 가지고 있던 자본이 빠져나간것이기 때문에, 그만큼 당연히 가치도 줄어들었다고 보는게 합당한 것이죠.

 

그래서 거래소에서는 배당락일에 배당금만큼 주식 가치를 자동으로 낮아지도록 설정을 해둔 것입니다.

예를 들어, 주식 배당금이 주당 1달러라면 배당락일에 주가는 자동으로 1달러 하락하는 것이 됩니다.

 

이게 초보 주린이 분들이 이해하시기 어려운 부분이, 어떻게 보면 투자자들의 자산을 인위적으로 깎는 행동이 될수도 있기 때문입니다.

 

그러나 이것은 금융시장에서 실제로 통용되고 인정되고 있는 방법이고 관례적으로도 그렇게 해오고 있습니다. 배당금을 지급했으니, 그 만큼 주가가 빠지는 것이 이론적으로 맞는 것이죠.

 

투자자들이 추가로 매도하면 하락

배당금을 받기 위해 매수했던 투자자들이 배당락일 이후 주식을 팔면서 주가가 추가로 하락하는 일이 생길 수 있습니다.

 

그러니까 이 개념을 제대로 알고 계셔야할것이, 배당금만 먹고 빠지는 것 때문에 주가가 빠지기도 하지만, 이것은 일종의 덤으로 빠지는 것이지, 배당금 만큼 빠지게 되는 궁극적인 원인은 시장메커니즘을 반영한 거래소 시스템의 자동조정때문인 것입니다.

 

거기에 더하여, 배당금을 확보하고 빠져나가려는 투자자들이 많아지면 배당락일에 배당락분 보다 더 많은 주가가 하락하게 되는 것이죠.

 

이 과정은 자연스러운 증시의 메커니즘

주가가 배당금만큼 하락하는 건 주식 거래소 시스템에서 자동으로 이루어지는 조정이라고 말씀드렸습니다.

 

만약 이런 과정이 없다면, 배당금 트레이더들이 생겨날 것이고, 배당을 받은 주주와 그렇지 않은 주주의 주가가 공정하게 반영되지 못하여, 주식시장이 배당만 보고 투자하는 트레이더들로 판을 칠수밖에 없게됩니다. 당연한 논리지요.

 

가만히 있어도 배당금이 들어온다면, 자본을 대규모로 이동시켜가며, 빠른 서버에 자동화 프로그램을 탑재하는 로직을 잘 꾸리기만 하면 돈을 버는 그런 시장이 될 것입니다.

 

바로 이러한 문제들을 막기 위해서 거래소에서는 배당금만큼 인위조정을 할 수 밖에 없는 것입니다. 어쩌면 당연한 사실이지만, 제가 이렇게 설명드리기 전까지 배당락이 '그냥 주가가 빠지는 날인가보다~' 정도로만 알고계시거나 아예 모르는 분들이 많으셨을 겁니다.

 

핵심 정리

배당락일에 주가가 빠지는 것은 거래소 시스템의 자동조정 시스템입니다. 배당금 지급분 만큼 주가가 하락하도록 되어있습니다.

 

곰곰히 생각해보면 배당금은 회사의 이익 일부가 주주에게 이전된 것이기 때문에, 주가가 그만큼 조정되는 것이 합리적이야.

 

이러한 과정은 실제로는 배당금 지급에 따른 가치 감소를 반영한 자연스러운 과정이며, 배당주로 단타를 치는 경우 오히려 손해를 볼 수 있습니다.

결론

지금까지 배당주 단타, 단기트레이딩의 함정이라는 주제로, 배당락일과 배당에 대한 대략적인 개념에 대하여 빠르게 알아보았습니다. 

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