장단기 금리차 역전 현상, 장단기채 이자수익률의 차이로 경기침체 전망 분석

장단기 채권 이자수익률의 차이로 경기침체 여부를 분석한다?

장단기 금리차 역전현상이란

장단기 금리차는 만기가 긴 장기채 만기가 긴 장기채 이자수익률에서 만기가 짧은 단기채 이자수익률의 차이로 계산한다. 미국의 경우 10년 물과 2년 물 채권금리의 차이를 비교하는데, 연준 FRED 공식 홈페이지에서 그 수치를 확인할 수 있다. 장단기 금리 차이의 역전으로 경기 전망을 분석해볼 수 있다. 금리 차이가 보통은 양수이나, 음수로 전환되면 이 상황을 '역전되었다'라고 표현하고, 경기침체 신호로 받아들이는 것이 시장의 일반적인 해석이다. (역사적으로도 그래 왔다)