헤지펀드, 해지펀드 뜻, 높은 수익률에 투자하는 큰 손들의 고위험 사모펀드

헤지펀드, 해지펀드 뜻

투자나 자산, 재테크 관련 공부를 하다 보면 헤지펀드라는 용어를 만나는 경우가 생기는데요. 이번 포스팅에서는 헤지펀드 뜻에 대해 간단히 알아보는 시간을 가져볼까 합니다.

헤지펀드 뜻

헤지펀드는 소수의 인원이 비공개로 투자를 하는 사모펀드의 일종입니다. 사모펀드는 개인이 모집하는 투자신탁으로써 100명 미만의 자금력이 있는 사람들로부터 자금을 한 곳에 모아 조직을 결성하고, 자금을 운영하는 방식입니다. 공개적으로 모집하는 '공모'방식으로 모집하는 것이 아니라, 비공개적으로 사람들을 모집해서 공격적인 투자상품에 투자하는 집단을 통틀어 헤지펀드라고 합니다. 헤지펀드는 자금 운용이 자유롭고 공격적인 투자를 합니다. 현물, 선물, 다양한 파생상품 등에 단기자본을 투입하여 짧은 기간에 높은 수익을 내는 전문 투자형 펀드라고 할 수 있죠. 계속 강조하지만 헤지펀드는 단기에 높은 수익을 내는 것이 목적이기 때문에, 우리가 익히 알고있는 사모펀드의 다른 종류 중 하나, 경영참여형과는 정확히 반대의 방식이라고 이해하면 좋습니다.

사모펀드의 두종류

사모펀드에는 크게 경영참여형 펀드, 헤지펀드 두 종류로 나뉘게 됩니다.

경영참여형 펀드

경영참여형 펀드는 우리가 일반적으로 '사모펀드'라고 부르는 펀드라고 할 수 있어요. 소수정예로 파트너십을 맺고 돈을 모아 경영권을 인수, 즉 기업을 헐값에 사들이고, 경영에 참여하고 회사 조직을 재구성하고 필요하면 구조조정을 하기도 하는데요. 드라마에서 가끔 나오는 그런방식을 말하는 겁니다. 죽어가는 회사의 잠재적 가능성을 보고 되살리는 일이기 때문에, 엄청난 경영실력과 전문가들, 법조계 출신들이 함께 공동작업을 해야 하는 일이므로 경영참여형 펀드와 관련된 시장은 보수가 대단히 큽니다. 회사를 전면적으로 개편하고, 문제점을 개선하는 행위이므로, 중고나라에서 제품을 싸게 사서 '업그레이드'를 한 후 시장에 다시 판매하는 전략인 셈입니다. 업그레이드를 어떻게 하느냐에 따라서 그 상품의 가치가 달라지는 것처럼, 경영참여형 사모펀드는 실력에 따라서 투자가 좌지우지 됩니다.

헤지펀드(전문투자형 사모펀드)

헤지펀드의 투자방식은 사모펀드처럼 오랜 기간 투자금을 넣어두고 묵묵히 기다릴 수 없는 사람들, 즉 단기적으로 수익을 올리고 싶은 사람들이 결성한 집단에서 투자하는 방식입니다. 그래서 기본적으로 차입비중(레버리지비율)이 굉장히 높습니다. 빚을 떠안고 투자를 하면 올랐을 때 그만큼 수익이 커지기 때문입니다. 워낙 큰 자금이 오고 가는 경우가 많고, 법적으로 문제 될 소지들도 있기 때문에 해외에 조세피난처 역할을 하는 지역에 위장거점을 두고 운용되는 사례들도 많이 있습니다. 검머외라고 불리는 세력들도 외국인인척 투자를 하는 큰손을 쥔 한국사람들을 일컫는 말이 있죠.

헤지펀드라는 말을 만든 사람은 알프레드 존스'라는 사람으로 알려져 있는데, 높은 차입비중을 가져가면서도 공매도와 함께 적당한 분산투자 전략을 구사해 '위험을 피했다'라는 의미를 갖는 'Hedged'라는 말을 사용하여 펀드를 수식하여, 헤지펀드라는 말이 탄생하게 되었습니다. 헷지라는 것은 경제학적으로 위험을 분산시키거나 상쇄하는 행위를 말하는데, 헤지펀드의 경우 그만큼 높은 위험률을 갖고 투자를 감행하는 것이므로, 헷지역할을 할 수 있는 뭔가가 없으면 아예 시도조차 할 수 없다고 보면 되기 때문에, 이런 취지에서 헷지펀드라는 말이 화두가 되지 않았나 싶어요.

헤지펀드 요약

헤지펀드(해지펀드)는 거대자금을 자금력이 있는 소수집단이 모아 고위험을 떠안고 높은 수익을 추구하기 위한 펀드입니다. 사모펀드의 2가지 중 한 가지에 속합니다. 일반 주식시장으로 따지면, 코스피나, S&P장기투자하는 것은 일반 경영참여형 사모펀드라고 할 수 있으나, 헤지펀드는 빠르게 오르는 혁신주나, 신생 스타트업 주식에 레버리지나 파생으로 투자해서 높은 수익을 끌어내고 단기간에 빠지는 전략입니다. 개인들은 사실 정보의 양이 부족하기도 하고, 이렇게 위험을 감수할만한 자금도 많지 않기 때문에 헤지펀드라는 말이 생소하게 들릴 수도 있겠습니다.

 

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