빅스 지수, vix 변동성 지표, 투자전략 2가지 알아보자

변동성 지수 VIX는 금융 시장에서 중요한 지표로서, 투자자들에게 시장의 변동성에 대한 신뢰할 수 있는 예측치를 제공한다. 이 지표는 시장의 미래 변동성에 대한 기대를 수치화하여, 투자자들이 보다 정보에 기반한 결정을 내릴 수 있도록 돕는 역할로 활용 할 수 있을 것이다. 이번 포스팅에서는 VIX의 정의부터 계산 방법, 그리고 투자 전략에의 적용까지, VIX에 대해 보다 상세히 알아보도록 하자.

VIX 지수 뜻, 개념

VIX 지수는 시카고 옵션 거래소(CBOE)에 의해 개발된 지수 중 하나로, S&P 500 지수에 대한 옵션 가격 변동을 토대로 산출되는 변동성의 정도를 나타내는 지수이다. 빅스 지수는 특정 기간 내에 시장 참여자들이 예상하는 변동성 정도를 간접적으로 보여주기 때문에, 지수의 가격 자체가 시장의 불안정성이나 투자자들의 심리 상태를 반영한다.

VIX의 계산 과정

VIX의 계산은 복잡한 과정을 거치기 때문에, 계산이 어떻게 이루어지는지에 대한 내용을 본 포스팅에서 다루는 것은 큰 의미가 없을 것 같다. 다만, 다양한 옵션 가격과 그 만기 기간들을 고려하여 생성되는 지수이기 때문에, 옵션 행사가격과 시점을 고려하여 시장 자체의 변동성이 얼마나 큰지에 대해 직간접적으로 확인해볼 수 있는 지수라는 것은 자명하다. 따라서 빅스 지수는 시장의 기대 변동성이 수치화하여 나타내는 것이기 때문에, 시장 참여자들의 심리를 투영한다고도 볼 수 있다.

VIX와 시장 변동성

위에서 언급한 이유 때문에 빅스 지수는 시장 변동성의 '온도계', 혹은 '바로미터'로 간주된다. VIX 값이 높으면 높을수록 무엇을 의미할까? 투자자들은 더 큰 변동성이 나타날 것이고, 시장 전반의 불안감이 커질 것을 확인해볼 수 있다. 반면, VIX 값이 낮다면 시장 참여자들은 상대적으로 안정적일 것으로 예상하기 때문에, 그게 맞는 투자 포트폴리오를 구성할 수 있을 것이다.

VIX를 활용한 투자 전략 2가지 살펴보기

• 변동성 헤지 전략: 투자자들은 VIX지수를 직접 매수하여 포트폴리오를 구축하면, 변동성이 큰 장세에서 수익을 보는 구조로 자산분배전략을 구사할 수 있다. 물론 본인의 포트폴리오가 시장 변동성이 커졌을 경우에, 가격이 쉽게 흔들릴 수 있는 혁신주 위주로 구성되어 있을 경우이다. 시장 변동성이 크다는 것은 두가지 의미로 해석할 수 있는데, 하나는 급락이고 하나는 급등이다. 급등의 경우 큰 문제는 없지만, 급락이 두렵다면, 변동성지수은 빅스지수를 매수하여 일정 파이 포트폴리오를 구축하면 어떨까 싶다.
• 변동성 지표를 참고하여 단타: 일부 투자자들은 VIX의 변동을 트레이딩(일명 단타) 기회로 활용할 수 있다. VIX가 상승할 것같으면, 변동성이 커졌을 때, 이익을 볼 수 있는 위험주(물론 반대로 가격이 급락할 수도 있기 때문에 정답은 없다)에 베팅하여 주가 상승에 의한 시세차익을 도모해 볼 수 있을 것이다. 반대로 VIX가 하락할 것으로 예상되면, 안정적으로 오르는 덩치가 큰 가치주나 배당주 위주로 투자하여 이익을 얻는 것도 방법이다(어차피 이때는 혁신주가 잘 오르지 않을 수 있기 때문이다).

VIX를 활용한 투자 전략 2가지 살펴보기

빅스 지수 마치며

이번 포스팅에서는 변동성과 두려움의 지표가 되는 빅스(vix) 지수에 대해 자세히 알아보고 투자전략도 2가지 정도 살펴보았다. 지수를 많이 아는 것이 중요하진 않지만, 이런 지수들을 잘 활용해서 나름의 투자전략을 구축하고 자동화하는 것이 자산을 분해하고 노가다 투자를 하지 않을 수 있는 방법일 듯 하다

빅스 지수와 함께 알아두면 도움되는 글

투매 뜻, 공황매도를 의미, 페닉 셀링

 

BDI 뜻, 컨테이너 물동량 지표, 운임료를 결정짓는 요인