패시브 ETF란 무엇인가, 액티브 ETF와 차이점 빠르게 알아보자

패시브 ETF에 대해 궁금하신 분들이 많을 텐데요. 자산관리, 주식, ETF 등등을 공부하다 보면 패시브라는 용어가 꼭 들어갑니다. 도대체 무슨 의미인지 빠르게 알아보도록 하겠습니다. 

패시브 ETF 뜻, 빠르게 알아보자

 

아직 포트폴리오가 없으신 분들을 위해, 주식으로 소액으로 포트폴리오를 만드는 방법을 설명한 내용 공유드립니다. 

포트폴리오는 필수인 시대가 되었습니다. 

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1. 패시브 ETF란?

정의

패시브 ETF(Exchange Traded Fund)는 특정 지수를 추종하는 투자 상품입니다. 이러한 ETF는 자산 운용사가 시장의 특정 지수(예: S&P 500, KOSPI 200)를 그대로 복제하여 운용합니다.

 

즉, 지수에 포함된 주식이나 채권을 동일한 비율로 편입하여 해당 지수의 움직임을 그대로 따라가게 됩니다. 이러한 방식은 투자자가 개별 종목을 선택하는 부담을 덜고, 시장 전체의 성과를 반영하는 투자를 가능하게 합니다. 해외에서는 인덱스 펀드, 패시브 펀드라고도 불리는데, 다 똑같습니다.

 

인덱스를 추종하기 때문에, 패시브인것이고, 펀드로 운용되기 때문에 뒤에 펀드라는 용어가 붙게 됩니다. 그리고 ETF도 패시브 펀드로 시작해서 만들어졌지만, 향후에 액티브적으로 운용되는 ETF자산들이 나타나기 시작하면서, ETF가 패시브와 액티브로 분류된 것입니다.

 

후술 할 예정이니, 확인해 보시면 되겠습니다. 

 

ETF가 만들어진 이유

패시브 ETF는 1990년대 초반에 처음 등장했습니다. 미국의 S&P 500 지수를 추종하는 최초의 ETF인 SPDR(SPY)은 1993년에 출시되었으며, 이후 패시브 ETF는 빠르게 성장하여 전 세계적으로 다양한 지수를 추종하는 상품들이 출시되었습니다.

 

최근에는 기술의 발전과 함께 보다 다양한 자산군과 지수를 추종하는 ETF들이 등장하며, 투자자들의 선택 폭이 더욱 넓어졌습니다. 이러한 ETF의 등장 때문에 간접투자라고 할 수 있는 기존 방식의 펀드들이 많이 쇠퇴한 것은 사실입니다. 

 

2. 패시브 ETF의 장단점

 

장점

• 낮은 비용: 패시브 ETF는 지수를 단순히 복제하는 방식으로 운용되기 때문에, 액티브 펀드에 비해 운용 비용이 낮습니다. 이는 투자자에게 수수료 부담을 줄여줍니다. 대부분 0.1% 미만의 낮은 수수료로 운용되기 때문에, 쉽게 접근할 수 있습니다.  
• 투명성: 패시브 ETF는 추종하는 지수가 공개되어 있어, 투자자는 ETF의 구성 종목과 비율을 명확히 알 수 있습니다.
• 분산 투자: 패시브 ETF는 다양한 종목에 분산 투자할 수 있게 해줍니다. 이는 개별 종목의 위험을 줄이고, 안정적인 수익을 기대할 수 있게 합니다.

단점

• 시장 수익률에 종속: 패시브 ETF는 시장 지수를 그대로 추종하기 때문에, 시장 전체가 하락할 경우 그 영향을 그대로 받게 됩니다. 이것을 베타투자라고 합니다. 시장 지수만큼만 딱 따라가길 원하는 투자자들을 베타투자자라 고하고요. 그러나 시장에서 이기기 위해서는 알파투자를 해야 하는데, ETF만으로는 알파투자가 힘들죠. 왜냐하면 본질자체가 시장 인덱스를 따라가게끔 설정되어 있기 때문입니다. 
• 유연성 부족: 패시브 ETF는 지수를 추종하는 데 초점을 맞추기 때문에, 시장 상황에 따라 적극적인 대응을 하기가 어렵습니다. 위 단점과 동일한 맥락에서 본 추가적인 단점입니다. 

 

3. 패시브 ETF와 액티브 ETF 비교

 

정의 및 특징 비교

패시브 ETF는 특정 지수를 추종하는 반면, 액티브 ETF는 펀드 매니저가 시장 분석과 전략을 통해 적극적으로 종목을 선정하고 운용합니다. 이는 액티브 ETF가 시장을 능가하는 수익을 목표로 하지만, 높은 운용 비용과 수수료를 동반할 수 있다는 점에서 차이가 있습니다.

투자 전략 및 비용 구조 비교

패시브 ETF는 낮은 비용과 투명성이 장점이며, 장기적으로 시장 평균 수익률을 목표로 합니다. 반면, 액티브 ETF는 시장분석을 통해 높은 수익을 추구하지만, 운용 비용이 상대적으로 높습니다. 이는 투자자의 전략과 목표에 따라 선택이 달라질 수 있습니다.

 

4. 패시브 ETF의 종류와 운용 방식

 

다양한 종류

• 주식형 ETF: 특정 주식 지수를 추종하는 ETF로, S&P 500, KOSPI 200 등을 포함합니다.

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• 채권형 ETF: 국채, 회사채 등의 채권 지수를 추종하는 ETF입니다.

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• 상품형 ETF: 금, 은, 원유 등 상품 지수를 추종하는 ETF입니다.

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• 부동산 ETF: REITs 지수를 추종하여 부동산에 간접 투자할 수 있는 ETF입니다.

아래 글은 부동산 ETF는 아니지만, 거의 ETF와 함께 거래되는 개별종목인 리얼티인컴이라는 주식입니다. 월배당주로 매월 월세를 받기 원하는 투자자들의 관심종목이기도 합니다. 이러한 개별주들을 모아놓은 VNQ라는 ETF도 존재합니다. 

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인덱스 추종 및 리밸런싱 전략

패시브 ETF는 지수를 구성하는 종목과 비율을 그대로 따라가며, 정기적으로 리밸런싱을 통해 지수의 변화를 반영합니다. 이는 ETF가 지수와의 괴리율을 최소화하고, 안정적으로 지수를 추종할 수 있게 합니다.

 

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5. 패시브 ETF 투자 전략 및 사례

 

주요 투자 전략

• 장기 투자: 패시브 ETF는 장기적으로 시장 평균 수익률을 추구하기 때문에, 장기 투자에 적합합니다.
• 분산 투자: 다양한 자산군에 분산 투자하여 리스크를 줄이고, 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.

성공 및 실패 사례

성공 사례로는 미국의 S&P 500을 추종하는 SPY ETF가 있습니다. 이는 장기적으로 높은 수익률을 기록하며, 많은 투자자들에게 사랑받고 있습니다. 실패 사례로는 특정 지수를 추종하는 ETF가 시장 상황에 맞지 않아 큰 손실을 본 경우를 들 수 있습니다. 예를 들어, 특정 산업이나 국가에 집중된 ETF는 해당 산업이나 국가의 경제 상황에 크게 영향을 받을 수 있습니다.

 

 

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