주식 Beta 뜻, 베타계수, 한방에 이해하기

주식 Beta 뜻, 베타계수, 한방에 이해하기 

주식 Beta 뜻, 베타계수, 의미 쉽고 빠르게 알아보자

 

베타계수란?

네이버 금융이나 야후 파이낸셜 등 기업주가를 확인하다 보면 'beta', 혹은 '베타'라고 쓰여있는 무언가를 확인할 수 있다. 

이것은 바로 '베타 계수', '베타 지수'라고 불리는 것이다. 

주의 깊게 들여다보지 않았던 사람은, '뭐? 그런 게 있어?'라고 생각할 정도로, 시장 참여자들이 의외로 관심 갖지 않는 지표 중 하나이다.

베타 계수가 의미하는 것

베타 계수라는 것은 시장 전체 지수와 비교했을 때 변동성이 얼마나 되는지를 측정한 값이다. 

미국 주식을 예로 들어볼 때, 어떤 기업의 변동성이 미국의 시장 지수인 S&P500의 변동성과 정확하게 동일하다면, '1'로 간주한다.

주식의 BETA계수 의미

아래 식과 같다. 

베타계수 : 특정 기업의 변동성 수준/ 시장지수(코스피, S&P500)의 변동성 수준 

그렇다면 변동성 수준을 어떻게 따질까? 

간단하다. 등락폭을 보고 결정한다. 

그냥 계산하기 쉽게 예를 하나 들어보면 S&P500이 원래 100이라는 가치에서 일정 기간 동안 105가 최고점, 95가 최저점 주가였다고 가정해보자. 그렇다면 S&P500의 변동성 수준은 '105-95'를 계산한 10이 된다.

그런데 이때 동일한 기간동안 최초 50이었던 A기업의 주가의 등락폭이 최고점 70이 되었다가, 최저점 30이 되었다고 치자. 그렇다면 등락폭의 차이는 '70-30'을 계산한 40이고, 이때 시장 변동성 대비 A 기업의 베타계수는 40에다가 10을 나눈 4를 갖는다. 

1보다 큰 값을 가지므로 시장보다 변동성이 무려 4배나 컸다는 것을 의미한다. 물론 베타값이 '4'인 경우는 극히 드물다. 다. 극단 적인 예를 들어본 것이다. 

베타계수의 크고 작음을 통해 위험성 정도를 평가한다(사진 내용 무관)

베타값 크기에 따른 특성 정리 

Beta계수가 변동성 수준을 의미하는 것이라고 했다. 

쉽게 정리하면, 시장대비 변동성, 즉 베타값이 크다는 것은 주가가 시장이 떨어지면 큰 폭으로 떨어질 것이기 때문에 장세가 좋지 않으면, 터무니없는 실적이 나올 가능성이 높아진다. 하지만 이를 바꾸어 말하면 시장이 오르면 주가는 더 큰폭으로 따라 오를것이기 때문에 시장을 이기는 투자가 가능하다는 말이다.

즉, 주식으로 시장에서 이기기 위해서는 다우존스나, 나스닥처럼 지수상품에 넣는 것도 중요하지만, 베타 지수가 높은 종목을 사서 시장을 이기는 전략을 도모해볼 수 있다는 것이다.  

베타를 경우에 따라 정리하면 4가지 경우이다. 원래 투자라는 것은 'High Risk, High Return'이지 않는가 

0<Beta < 1 : 이 경우는 시장보다 변동성이 낮기 때문에 매우 안전한 자산이다. 안정적이기 때문에 수익도 크지 않을 것이라는 것을 알 수 있다. 

Beta =1 : 시장과 함께 움직이는 주가. 시장과 안정성이 동등 수준인 주가. 완전히 1일 수는 없으며, 1에 가까운 값이라면 시장수준의 변동성으로 움직인다는 의미이다.

Beta >1 : 시장보다 위험률이 큰 종목이며, 시장보다 위험한 투자이다. 큰 수익을 실현하거나 크게 손해를 볼 수도 있는 기업이다. 

Beta < 0 : 베타가 음수인 경우가 있는데, 이것은 시장의 방향과 '반대'방향으로 가는 상품을 나타낸다. 시장에 'Short'을 치는 상품이 바로 이런 상품이다. 대표적으로 파생상품인 Inverse ETF 등은 인위적으로 계산된 상품으로 지수의 반대방향으로 움직이게끔 '설계'된 금융상품이다. 이런 것들은 시장과 반대방향으로 움직이기 때문에, Beta 값이 '-1'에 가깝다고 할 수 있는 것이다. 

주식의 실적을 예측하는 것은 불가능해도, 베타값을 통한 특성 파악 가능

 

 

주식 BETA 계수와 함께 보면 도움 되는 글

2021.10.06 - [주식투자] - 미국 주식 용어 정리 (Summary편)

미국 주식 용어 정리 (Summary편)

2022.03.24 - [경제용어] - 종합주가지수 뜻, 시장 전체의 동향을 파악하는 인덱스

종합주가지수 뜻, 시장 전체의 동향을 파악하는 인덱스