3배 레버리지 etf, 중요한 부분만 짚고 넘어갈게요

3배 레버리지 ETF는 기본 지수나 자산의 일일 변동폭을 3배로 증폭시키는 투자 상품을 말합니다. 쉽게 말해, 어떤 지수가 하루 동안 1% 오르면 3x 레버리지 ETF는 3% 오르는 걸 목표로 하고, 지수가 1% 떨어지면 3x 레버리지 ETF는 3% 손실을 보게 되는 방식이에요. 그야말로 하이리스크 하이리턴입니다.

 

3배 레버리지 etf 개념 총정리

 

3x 레버리지 ETF 작동 원리

도대체 3배 레버리지 etf가 어떻게 작동하는지 궁금하신 분들 분명 계실 거예요. 

 

결론부터 말씀드리면 자산운용사에서 3x 레버리지 ETF를 운용할 때 기초자산과 관련되어 있는 스왑, 선물, 옵션 같은 파생상품을 다방면으로 활용해서 지수의 일일 수익률을 3배를 어떻게든 맞추려고 합니다.

 

이걸 설명하는 것은 상당히 복잡한데요. 쉽게 말해서, 레버리지 etf는 운임수수료가 상당히 높은 편이죠? 모든 투자자들이 내는 운임수수료로 현금흐름을 발생시킬 수 있고, 자산운용사에서는 이 운임수수료를 가지고 다양한 파생상품을 동시에 투자합니다.

 

  단순히 흔히 알고 있는 패시브 주식형 ETF보다 복잡하지만, 핵심은 파생상품과 부채를 활용해 레버리지를 만든는 것이기 때문에 본질적으로 신용거래와 다를 바가 없습니다. 원금 손실률이 100%에 달하는 투자가 바로 3배 레버리지 etf입니다.

 

아래는 나스닥 레버리지 etf TQQQ에 관한 내용입니다. 관심있으신 분들은 한번씩 참고해보시기 바랍니다. 

나스닥 레버리지 3배, TQQQ ETF란, 투자 방법 빠르게 정리해보자

 

 

상승형(Bull) vs 하락형(Bear)

3x 상승형(Bull) ETF

특정 지수가 상승할때 그 상승을 3배로 증폭합니다. 예를 들어, S&P 500 지수가 1% 오르면 3x S&P 500 Bull ETF는 3% 오르는 걸 목표로 하는데요. bull 이라는 말은 황소를 의미하는데, 미국에서는 황소가 상승장을 의미하는 상징적인 동물입니다. 그래서 월가 광장 한가운데도 황금으로 만들어진 황소 동상이 있죠. 

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3x 하락형(Bear) ETF

특정 지수 하락 시 반대로 3배의 수익을 내도록 설계된 파생 etf입니다. 상승형과 완전히 반대방향이기 때문에 흔히 inverse(인버스)라고도 부르는데, 인버스에 3배가 곱하여졌다고 하여 곱버스라고도 합니다. 일반적으로 곱버스라고 하면 2배, X3 곱버스라고 하면 지금 말씀드리는 3배 레버리지 etf의 인버스 버전입니다.

 

기초 지수가 1% 하락하면, 이 ETF는 3% 상승하는 것을 목표로 해요. 하락장에 베팅할 때 큰 수익이 날 수 있죠. 그러나 상승장에선 손실 위험이 상당히 큽니다. 

 

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3배 레버리지 etf 장점은?

• 단기간에 높은 수익을 낼 수 있음 : 일일 수익률이 3배로 증폭되어 단기간에 큰 수익을 기대할 수 있어요.
• 간편하게 레버리지 투자가 가능함 :  일반 투자자가 별도로 대출이나 마진 거래 없이도 레버리지를 사용할 수 있는 장점이 있습니다. 보통 일반적인 투자방식으로 하게 되면, 교육도 이수해야 하고 자격도 있어야 합니다. 그래나 3배 레버리지 etf를 이용하면 이런 조건이 필요 없죠. 그냥 주식계좌만 있으면 됩니다.

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• 투자 유연성: 상승형과 하락형이 모두 있어 시장 상황에 따라 투자자가 원하는 쪽의 방향으로 투자가 가능합니다.

단점 및 위험성도 물론 있다!

3배 증폭은 일일 변동률에 한하여 적용되는데요. 예를 들어, 레버리지가 아니라 일반 지수에 투자했다고 치자고요. 그럴 때는 다시 원래 금액으로 돌아오면 본전을 뽑을 수가 있죠.

 

그런데, 레버리지에 투자한 경우에는 그렇지가 않습니다. 기초지수가 하락했다가 다시 원금 수준으로 돌아왔도, 레버리지 etf는 계속 마이너스상태일 수가 있습니다. 이건 일일변동폭 기준으로 3배를 만들기 때문에 그런 거거든요. 

• 복리효과와 손실 위험: 기초자산이 원래 수준으로 돌아와도 3x 레버리지 ETF의 가치는 크게 손상될 수 있는데요. 이를 레버리지 etf의 '복리 효과' 또는 '감소(Decay) 효과'라고도 부릅니다. 이거 때문에 장기보유하지 말라고들 하는 겁니다. 
• 높은 변동성 노출: 시장 변동성이 클수록 ETF 가치가 빠르게 떨어질 수 있습니다. 방금 전 위에서 살펴본 것과 비슷한 맥락입니다.
• 장기 보유에 부적합: 3x 레버리지 ETF는 주로 단기 거래에 적합하며, 장기 보유 시 예상과 다른 결과가 나올 수 있어요.

대표적인 3x 레버리지 ETF

이제 대표적인 미국의 3배 레버리지 etf에 대해 알아보겠습니다. 물론 국내 상장된 레버리지 etf도 있긴 하지만, X2에 그치고 3배까지 가려면 해외 etf로 가야 합니다. 한때 나스닥이 한참 오를 때 테슬라와 함께 TQQQ와 같은 세배 레버리지 etf가 한국에서 뜨거운 열풍을 불러일으켰었죠. 

상승형 3x ETF

• SPXL: S&P 500 지수의 일일 변동률을 3배로 추종.
• TQQQ: 나스닥-100 지수를 3배로 추종, 주로 기술주 중심.
• FAS: 금융 부문을 3배로 추종해 금융주에 대한 긍정적인 전망 시 사용.

하락형 3x ETF

• SPXS: S&P 500 지수를 반대로 3배 추종.
• SQQQ: 나스닥-100 지수를 반대로 3배 추종, 기술주 하락 시 유리.

그 밖의 레버리지 etf 종류들은 아래 포스팅 참고 부탁드립니다.

 

3배 레버리지 etf 종류, 빠르게 알아보자

 

어떤 부분을 고려하면 좋을까?

3x 레버리지 ETF는 고위험 상품입니다. 투자자 본인이 어느 정도 손실을 감내할 수 있는가에 따라 투자금이 달라져야 하는데요. 이런 기준 없이 무턱대고 투자했다가 큰 낭패를 볼 수 있기 때문에, 반드시 내가 '이 정도 위험까지는 감수할 수 있어'라고 정해놓은 금액만큼만 투자하시기 바랍니다. 100% 모두 잃어도 상관없을 때 하는 것이 좋습니다.

 

그리고 일일 리밸런싱으로 인해 장기보유하면 안 된다라는 사실도 알고 계시는 것이 좋겠고요. 이런 개념 없이 계속 들고 있다가 안 사느니만 못하는 상황이 될 수 있습니다. 단타로 거래를 하는 종목의 상한금액을 정해두고 일정비율만 투자하시는 것이 좋겠습니다. 

 

레버리지 ETF, 절대 장기보유하면 안되는 근본적인 이유

 

 

결론

3x 레버리지 ETF는 시장 단기 변동을 활용하려는 숙련된 투자자에게 더할 나위 없이 좋은 투자의 선택지가 될 수 있습니다. 하지만 하이리스크 하이리턴을 꼭 기억하시기 바랍니다. 높은 수익을 얻게 된다는 것은 그만큼 큰 위험도 감수해야 하는 것이 인생 법칙입니다. 경험이 적거나 장기 투자를 지향하는 투자자에게는 적합하지 않을 수도 있으니 상황에 맞게 잘 판단하여 투자하시기 바랍니다. 

 

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